世界最大の投資会社バークシャー・ハサウェイ

ビリオネアのウォーレン・バフェットから投資を学ぼう

世界最大の投資会社バークシャー・ハサウェイ

ウォーレン・バフェットが会長兼CEOを務めて、バフェットさんの長年のパートナーのチャーリー・マンガーが副会長を務める「バークシャー・ハサウェイ」はネブラスカ州オハマに本部を置いている世界最大の投資持株会社です。子会社を通じていろいろな事業を展開している企業ですが、実質的にはウォーレン・バフェットとチャーリー・マンガーの2人が運営している株式会社の形態をとっている投資ファンドです。運用成績としては、複利計算で毎年20パーセントのリターンを40年以上に渡って出している会社で、株主総会ではこの2人の言葉を聞こうと世界中から株主が集まる様子はまるでコンサート会場かと見間違うばかりの熱気と人人人で溢れています。

バークシャー・ハサウェイの概要

会長兼CEOのウォーレン・バフェット氏が表明しているのは、「私たちの長期的な財政上の目的は、バークシャー株の内在価値の一株当たり平均年間収益率を最大限に高めること」です。そして「株式会社という形態をとっていても、バークシャーはパートナーシップであると私たちは考えています」という理念があります。

バークシャー・ハサウェイの株主は、株主配当金を受け取ることはありませんが、リターンとして株価の上昇を受け取っています。高ければ高い株価がいいのか?!といえばそうではなく、内在価値と乖離した高い株価をバフェット氏は望んでいないことから「バークシャーの株価は内在価値を反映した妥当な水準」であることを望んでいます。

バークシャー・ハサウェイグループの中核ビジネスは保険業務になっています。証券化財産の保険、損害保険、再保険、特殊保険を含めた保険業務です。バフェット氏はバークシャー・ハサウェイの保険業務によって得られる会社自身のために投資することが出来るため、契約している保険契約者のお金という流動的なものをバフェット氏の投資計画へ資金を融通するために使ってきました。

バークシャーの初期の頃には、これらの資金は公的に値段をつけられる株式の長期投資に焦点を置いていました。ところが近年のバークシャーは、保険ビジネス以外にも、キャンディーの製造とキャンディーの小売、新聞出版、備え付け家具の小売、百科事典の販売、ホームクリーニングの販売、制服の製造、流通、宝石の小売、履物の製造・輸出を含んだ多用な領域また業種のビジネスを買収しています。

そして巨額の資本を投資に回しながら、1年で平均20パーセントという驚異的なリターンを株主に40年以上に渡って出してきました。そしてバークシャーの次なる事業領域に公共事業がありますが、1935年に制定された公共事業持株会社法が2005年に解除されたことを受けて、バークシャーのような投資会社がこれまでの投資事業からさらに踏み出し公共事業を投資対象として支配することを可能にしたできこごとになりました。


バークシャー・ハサウェイ持ち株

  • アメリカン・エキスプレス (12.1%) ※バークシャー・ハサウェイ筆頭株主
  • アメリカン・スタンダード・カンパニー
  • アメリカン・ファイナンシャル Inc.
  • アンハイザー・ブッシュ Cos. 主力のビールはバドワイザーでおなじみ。
  • バーリントン・ノーザン・サンタ・フェ・レイルウェイ 鉄道会社で、2009年に株式取得100パーセントを目指すと表明して取扱高340億ドルとなりバークシャーにとって過去最大の投資。
  • コカ・コーラ (8.3%) ※バークシャー・ハサウェイ筆頭株主
  • コムキャスト ケーブルテレビ・情報通信・メディアエンターテイメント企業
  • コノコフィリップス 石油エネルギー会社で、スーパーメジャーと呼ばれる6社のうちの1社。
  • コストコ 会員制倉庫型卸売り小売りチェーン店 日本でも20倉庫店展開中
  • GAP 自社ブランドGAPを製品企画して製品として委託生産して、チェーン店で販売する製造小売業です。オールド・ネイビーとバナナ・リパブリックを傘下に持つ。
  • ゼネラル・エレクトリック 世界最大の複合企業。
  • ジレット(9.5%) ※バークシャー・ハサウェイは利益的所有関係にある
  • ホーム・デポ 住宅リフォーム・建材資材・サービスの小売りチェーンで、アメリカ最大の住宅リフォーム小売りチェーン店。
  • アイアン・マウンテン
  • レックスマーク インターナショナル プリンターと複合機のプリンター専業メーカー。
  • ムーディーズ (16.2%) ※バークシャー・ハサウェイは利益的所有関係にある
  • ミュラー・インダストリーズ
  • ナイキ スポーツ関連商品のメーカー。
  • アウトバック・ステーキハウス ステーキレストランで、メニューは世界共通のオリジナルレシピ。
  • ペア・1・インポーツ
  • プロクター・アンド・ギャンブル P&Gでお馴染みの一般消費品メーカー。
  • テスコ イギリスが本拠でスーパーマーケットやコンビニなどを展開。
  • Tyco International
  • ユナイテッド・パーセル・サービス UPSで知られる国際貨物航空会社で世界200ヶ国以上の国と地域で荷物を扱い、イメージカラーはブラウン。飛行機も制服もすべてブラウンで統一。
  • USG
  • ウォルマート 世界最大のスーパーマーケットチェーンで売上げ高も世界最大。
  • ワシントンポスト (18.1%) ※バークシャー・ハサウェイは利益的所有関係にある
  • ウェルズ・ファーゴ アメリカンエキスプレスの創始者によって創立された金融機関。本部はサンフランシスコでアメリカ西部が地盤。
  • Wesco Financial Corporation
  • ポスコ 韓国最大の製鉄会社で東京証券取引所、ニューヨーク証券取引所、ロンドン証券取引所、韓国取引所に上場。
  • などなど他にも多数持ち株あり

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